随着抵押贷款利率上升，房主急于进行再融资，但随着房地产价格下跌，他们获得更好交易的机会可能会减少。专家表示，随着房价下跌，在接近房地产市场高峰期购房的购房者可能会发现自己处于“抵押监狱”中，因为房屋净值减少和利率上升影响了他们再融资的能力。

RateCity.com.au研究主管SallyTindall表示：“2021年创纪录的房地产价格上涨意味着，一年多前购买的人此时通常拥有充足的资产，并且在满足可服务性方面没有问题再融资时进行测试。

“然而，涨势必跌……去年买房的人，尤其是下半年或今年早些时候买房的人，可能会发现他们的股票大幅下跌。”

廷德尔说，除了在寻求再融资时考虑到更高的利率和增加的生活费用之外，房主还必须考虑到股权的“可移动野兽”和现在用来对借款人进行压力测试的更高的抵押贷款服务能力缓冲。

“房地产价格还没有下跌那么多，但这将成为一个问题，”她说，主要是针对那些以较少首付购买的人。

如果按照NAB的预测，到2023年底墨尔本和悉尼的房价下跌超过20%，那么去年12月以5%或10%的首付购买中等价位房屋的人将发现自己处于负数RateCity模型显示，固定期限结束时的股权。

那些以20%的首付购买并在大固定两年的人，尽管还款两年，他们的资产可能会在悉尼降至3%，在墨尔本降至4%。这是基于自住业主支付本金和利息超过30年。

Tindall表示，如果那些股权跌至20%以下的人选择新的贷方，他们将需要购买贷方抵押贷款保险，而这一成本将侵蚀他们从再融资中获得的任何储蓄。对于负资产的人来说，更换贷方几乎是不可能的。

Tindall表示，其他预测价格下跌幅度较小，大多数陷入负资产的房主将能够度过难关。她鼓励那些无法跟上还款的人与他们的讨论困难政策。

ShoreFinancial高级信贷顾问DerekFarmer已经拥有“很大一部分”悉尼客户，他们希望以较低的利率再融资，但无法满足去年底提出的更高的可服务性要求。

例如，他说，支付4%抵押贷款的客户可以找到更低、更实惠的3%利率。但由于3%的可服务性缓冲，他们将根据其处理6%利率的能力进行评估，并且可能没有资格获得此类新贷款。

“我们称他们为抵押囚犯，他们基本上被现有的贷方所困，”他说。

法默说，随着房地产价格进一步下跌，那些在市场高峰或接近高峰时购买的人，尤其是那些以较低首付购买的人来说，再融资将变得更加困难。

他在2017年市场繁荣之后看到了这一点，如果贷款与价值比率超过80%，一些客户难以再融资。虽然他们仍然可以更换贷方，但所需贷方抵押贷款保险的额外成本超过了较低利率带来的潜在节省。

墨尔本抵押贷款经纪人、40FortyFinance的主管WillUnkles表示，通常是首次购房者，他们在过去六个月中以较低的首付购房，最有可能陷入负资产。

他补充说，虽然上次价格下跌时很少有客户看到他们的股票大幅下跌，但这次市场看起来将出现更强劲、更长时间的低迷。他还敦促房主在考虑是否在降温的房地产市场进行再融资时考虑到他们潜在的净资产减少，并指出这经常被忽视。

他说，那些希望再融资的人应该首先联系他们现有的，看看他们是否可以协商一个更好的利率。

Tindall表示，任何想要再融资的人都应该注意费用，并警惕从长远来看可能不像简单的较低利率那样有吸引力的现金返还交易。

她说，一些借款人犯的一个错误是将他们的贷款再融资到30年。虽然这会减少他们的还款额，但他们会在贷款期限内支付更多的利息。